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百威亚太或成港交所年度最大IPO 老虎证券支持融资打新

2019-08-02 点击:1602

本文发表于虎牌证券社区。 Tiger Community是Tiger Trade股票交易软件Tiger Trade的社区部门。它致力于创建一个股票交易所社区,其温度从最近的美国股票到英国股票市场。有关香港 - 美国股票认购的更多信息,请关注Tiger Securities。

你这么多年来一直在喝百威亚太地区吗?

7月2日,世界最大的啤酒巨头百威英博的亚太子公司百威亚太控股公司更新了招股说明书,并于7月5日公开发行了一场路演。着名的美国和香港股票经纪人Tiger Securities宣布为百威亚太区开设新渠道,以支持零售一键融资订阅。

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(图片:Tiger Securities支持向百威亚太地区提供融资)

百威亚太区的报价介乎每股40港元至47港元,总计约83.35亿美元至97.82亿美元。

根据百威亚太区最新的招股说明书文件,该公司计划发行16.27亿股,其中95%为国际配售,5%为公开发行,摩根大通和摩根士丹利为联合发起人。定价预计将于7月11日完成,并于7月19日正式登陆香港证券交易所。

坐拥世界上最大的啤酒市场

百威亚太()是Anheuser-Busch InBev在亚太地区的子公司。主要市场是中国,印度,韩国和越南。它是亚太地区最大的啤酒公司。当然,中国自然是其中最大的市场。

据GlobalData称,亚太地区占2018年全球啤酒消费量的37%,其中中国占亚太地区的66%。也就是说,中国占全球啤酒消费量的25%。头部消费的比例并不低,因此不难理解为什么百威分别将亚太地区分开。

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虎证投资研究团队认为,百威之所以能够成为全球最大的啤酒商,并不是依靠自有品牌的无限扩大,而是近年来的不断收购。例如,2016年以1037亿美元收购全球第二大啤酒生产商SAB Miller,这是全球啤酒行业最大的收购。此次收购还导致百威承担巨额债务,随后出售子品牌股票,裁员和减少股息都与此有关。

目前,百威在亚太地区经营着25个子品牌,拥有超过全职员工,62家啤酒厂和74个配送中心。全球品牌包括百威和Corona;跨国品牌包括富佳;区域品牌包括凯士,哈尔滨啤酒等。

收入稳定增长亚太地区业绩最佳

2018年,母公司的收入达到3749亿元,净利润达到约300亿元。美中不足的是,合并导致的合并净利润导致同比下降。但如果你看看这个次区域,亚太地区是最令人不满意的。从2017年到2018年,百威亚太地区的收入增长了6.1%,其中东亚地区为2.9%,其中包括中国,韩国,越南和台湾在内的西亚地区为8.3%。

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截至2018年底,百威在亚太地区拥有61家啤酒厂,其中35家在中国。东莞的啤酒厂是百威啤酒世界最大的酿酒厂。虎证投资研究团队认为,如果百威分拆子公司在香港筹集资金,它可以更好地在这一领域开展业务。

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此外,百威亚太公司在2019年设定了6.3亿美元的资本支出预算,以增加亚太地区所有国家现有啤酒厂的产能,并扩大中国等地区的新项目。

或成为全球最大的年度IPO

百威亚太区将发行股票,计划全球发行股票约为16.27亿股,发行价为每股40-47港元。如果您按照47港元计算,百威亚太区将筹集749亿港元,成为全球最大的IPO项目。

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根据招股说明书中的指示,筹集的资金将用于偿还贷款,例如对韩国Mexbrew的债务,甚至是ABinBev先前获得的部分债务,同时还要完成某些子公司的债务。来自百威集团。百威亚太区转让。

当然,亚太地区的发展将继续成为首要任务。虎证券投资研究团队认为,作为一家通过收购和并购成为领导者的公司,虽然首席执行官表示“不需要合并来实现稳定增长”,但与当地巨头一起购物时仍然可以看到各种潜在的收购。

主要是高端路线,毛利率领先啤酒行业

中国啤酒市场的行业集中度已经从高度分散的过去演变为一个巨大的规则。根据招股说明书的披露,国内五大啤酒酿造商华润,青岛,百威,燕京和嘉士伯共占2018年国内啤酒市场的70.4%。其中,华润无疑是龙头,占23.2%,而百威也占16.2%,差距不明显。

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其中,高端啤酒约占17%,而百威拥有近一半的高端啤酒。

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因此,如果您比较这些主要啤酒品牌公司的毛利润,百威啤酒将开始脱颖而出。百威在中国市场的产品也走高端路线。

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与收入和利润相比,华润啤酒2018年的收入为318.7亿元,仅为百威亚太的55.3%,净利润为9.77亿元,仅为百威亚太利润的十分之一。

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同时,如果以47港元计算,百威的市盈率为46倍,接近其母公司42倍的市盈率。虎证投资研究团队认为,与华润相比,燕京数百个市盈率,也是温和的。

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美国和香港股市争夺新的盛宴老虎证券引领互联网证券公司

自去年香港股市上市制度改革以来,美国联盟和小米已经登陆香港股市,引发新一轮港股。

在港股方面,大新一直非常开放:门槛低,中标率高。另一方面,近年来互联网证券公司的出现也使港股更容易开辟新局面。与传统的香港证券公司不同,着名的美国和香港证券公司虎证券具有“一键式新功能”,使投资者能够通过移动应用程序一站式完成新的股票认购操作。整个订阅过程只持续几分钟。

据悉,百威亚太的竞标截止日期为7月10日上午7点,并且公司计划于7月19日正式上市。虎证,相关负责人,购买支持五倍于融资申请的杠杆,融资购买每份订单100港元的费用。此外,老虎证券已开设两个美国和香港股票账户,使用户能够“使用一个账户在白天投资港股,在夜间投资A股”。也就是说,用户在不在不同市场开设多个账户的情况下通过虎证开立新账户和分配资金更方便。

虎牌证券官员还介绍,“一键式新品”也适用于美国股市。在过去的一年里,泰格证券为投资者提供了近30个新的美国股票服务,远远领先于其他互联网证券公司。

此前,虎牌证券还借机向学生学习,新氧,爱奇艺,虎牙,拼多,哔哩哔哩,360金融,腾讯音乐等大量中国股票独家全新,不久前硅谷unicorn Zoom在纳斯达克上市,Tiger Securities也赢得了独家股票,成为全球唯一一家提供Zoom new股票的互联网经纪商。

根据公开资料,Tiger Securities成立于2014年,主要面向个人投资者和机构,在美国股票,港股,A股等全球主要市场提供证券经纪及增值服务(沪港通) /深港通股票)和英国股票。从美国,新西兰和澳大利亚获得经纪许可证或执照。

本文档不构成也不应被视为购买证券或其他金融产品的协议,要约,邀请,意见或建议。本文件中的任何内容均不构成Tiger Securities的投资,法律,会计或税务建议,也不构成投资或策略是否适合您个人情况或任何其他个人建议的声明。

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