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监管规范结构性存款设24小时投资冷静期

2019-10-27 点击:1120
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强烈混淆概念,暗中保留资本等;新规定要求市场风险资本不得超过银行一级资本的3%,这将限制结构性存款的规模

在资产管理的新规则和财富管理产品刚刚被打破的事实下,结构性存款已成为银行推动的“净红色产品”。截至2019年9月,规模已达到约10.8万亿元。现在,该法规已冲销10万亿结构性存款。

在最近的当地银行业监管局要求规范结构性存款业务的建设之后,10月18日,银行业监督管理委员会发布了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》(以下简称“ 《通知》”),要求将结构性存款与一般存款严格分开,和结构性存款的销售。参照银行财富管理规定,应进一步加强对投资者的保护。

有一个结构性存款,“不断变化的背心”和伪装的高利率的混乱图像。

没有桌子

结构性存款可能不会“消失”中小企业面临压力

之前,结构性存款已成为银行存储工具;新规定要求市场风险资本不得超过银行一级资本的3%,这将限制单个银行的结构性存款的规模。

自2018年以来,中国的结构性存款由于银行存款的压力不断增加以及禁止发行资本保全和理财产品而迅速增长。据《新京报》记者在央行官方网站上的报道,银行信贷统计显示,截至2017年1月,中大型银行和中小型银行结构性存款规模约为5.76亿元,并且在增加截至2018年1月底,人民币7.98亿元。到2019年9月底,规模达到约10.8万亿美元。

但是也存在诸如不规则的产品运营管理,误导销售和非法展览之类的问题。一位业内资深人士分析了《新京报》的报道,称银行发行结构性存款的目的主要是吸收存款。特别是一些需要补充流动性的中小型银行,某些发行的产品甚至不具备衍生品交易的资格,目的是要主动。吸收一般存款也是变相的高利率。同样常见的是,一些银行使用这些存款进行抵押,然后发行一些白银票来进行表外业务。

对于某些结构性矿床,存在产品经营不规范等问题,《通知》对衍生产品的管理提出了四个要求。

第一篇文章明确指出,银行从事结构性存款业务应具备普通衍生品交易业务的资格;相关的衍生品交易敞口应纳入银行的衍生产品业务管理框架,严格执行业务授权,人员管理和交易扁平化。风险管理和控制措施(例如磁盘,限制管理,应急计划和压力测试)消除了“伪造结构”设计。

兴业银行首席经济师卢克表示,对衍生品业务资格的要求提高了结构性存款的门槛。由于许多中小型银行,特别是农村商业银行不具备普通衍生产品交易业务的资格,因此它们将来将无法直接发行结构性存款;但是,今年以来,监管部门已大大增加了衍生工具的发行,而中小型银行有相应的条件后,就可以申请相关的衍生工具资格。

《通知》同时指出,商业银行应在核心计算中包括结构性存款,并应按照有关规定计提相关资产,市场风险资本不得超过规定的3%。银行的一级资本。根据金融研究员毕延光的分析,这意味着银行不能将“结构性存款”“饱和”到表外。整个结构化存款不会产生“表格”。银行必须向表中的结构性存款作出出资。和供应。

陆政委表示,与监管部门大力抨击的“假结构产品”不同,“真结构产品”不仅涉及真实衍生品交易,而且其所依赖的衍生品交易也应归类为“非套期保值”。在衍生产品交易类别中,不仅应由真实的衍生品交易产生市场风险,而且应根据需要控制衍生品交易产生的总市场风险资本。因此,市场风险资本不得超过银行一级资本的3%,这实际上限制了单个银行可以发行的结构性存款产品的总量。

此外,《通知》还阐明,在杠杆管理方面,银行应将相关衍生交易形成的资产余额计算为杠杆率指标的分母(表内外资产调整后的余额);对于流动性风险管理,银行应合理评估衍生品交易产生的潜在流动性需求,并结合现金流量的计量和分析;将衍生产品交易纳入流动性风险监管指标,例如流动性覆盖率,净稳定资本率和优质流动性资产充足率。

违反

针对银行财务管理的销售规则的新规则,要求全面披露风险

在此之前,进行了不定期的宣传,产品风险被摊薄,并且储户对结构化存款收益的“及时”期望得到加强。

与传统存款和大额存单相比,结构性存款的利率具有一定优势。一年期结构性存款利率通常约为4%,有些甚至会超过5%。这种高收益来自其嵌入式金融衍生产品。

银行保险监督管理委员会将其定义为:商业银行吸收的嵌入在金融衍生工具中的存款与实体的利率,汇率,指数或信贷波动有关,因此存款人要承担一定的风险。得到相应的收入。毕延光认为,结构性存款的后端目标通常是黄金,外汇和其他投资产品,因此结构性存款可以被视为一种“存款+投资”。产品表现形式是存款,但在后端的投资是金融衍生产品。因此,结构性存款的利率未获得保险。只要存在波动并与投资目标的信用等级相关联,就有补偿的可能。

一家股份制银行的财富管理经理告诉《新京报》,该银行已经推出了与黄金挂钩的为期一年的结构性存款产品,期限为六个月,收益率为1.55%或4.35%。只要在产品到期之前黄金价格上涨或跌破50%,收益率就可以达到4.35%。

这种风险已在许多银行的宣传中被淡化。官方通告指出,许多银行在出售结构性存款的过程中都有不定期的宣传,并增强了存款人对结构性存款的“正当接受”期望。

这一次《通知》显然,结构性存款的销售规则违反了银行的财务管理。要求银行出售结构性存款应充分揭示风险,并向投资者明确“结构性存款与一般存款不同,具有投资风险,应充分了解投资风险并谨慎投资”,并在显眼的情况下表明最大风险处于明显的位置或损失。

德意志银行财富管理公司董事总经理彭延杰表示,这一次再次强调了对金融消费者及其知情权的保护。无论使用哪种产品,都应让金融消费者了解该产品及其风险,然后谈论其潜在收益。

冷却时间

投资者有24小时的冷静期来解决盲目的投资风险

在此之前,一些投资者可能会在购买结构性存款时将其视为“存款”,并可能在购买后后悔。之前没有任何限制,如果存在结构性存款的风险,大多数具有低风险承受能力的投资者将损失。

银行业监督管理委员会表示,过渡期将按照“新旧削减”原则设置,以确保平稳过渡。过渡期为实施《通知》之日起的12个月。在过渡期内,商业银行可以继续发行原始结构性存款,但应严格控制在股票产品的整体规模之内,并有序压缩减少。过渡期结束前发行的旧产品,商业银行应当在到期或赎回后及时整顿并结清。

上述资深行业分析师表示,“有序压缩和下降”反映了本行对由于资金缺口压力而发行结构性产品的银行的考虑。 “因为高利率是针对银行的,所以如果不强行加息,没有人愿意提高利率,那么利息就是银行成本。”

过渡期之后,商业银行新发行的结构性存款应符合本通知的规定。对于过渡期结束后因特殊原因仍难以遵守本通知规定的商业银行,应征得银行业监督管理部门的同意,应采取适当的措施妥善处理。消息人士说,过渡期结束后,一些银行将保持一定规模,以确保资产负债表上没有流动性风险,因此仍然难以遵守本通知的规定。这些银行将成为“适当安排以妥善处理”的目标。

还为投资者提供了“冷静期”。 《通知》提到,在销售文件中规定了不少于24小时的投资冷静期,并规定了投资者在投资冷静期的权利。在投资降温期间,投资者改变决定的,商业银行应遵守投资者的意愿,取消已签署的销售单据,并及时退还所有投资者的投资资金。投资冷静期在确认销售单据签名后开始。

毕延光说,一些投资者在购买结构性存款时可能会将其用作“存款”,购买后可能会后悔。之前没有任何限制,如果存在结构性存款的风险,大多数具有低风险承受能力的投资者将损失。现在提高门槛(单个投资者的销售起点不应低于1万元),建立一种准入机制,使用资产管理方法进行监督,可以说“盲目投资”的风险已经从解决了。资源。 “在《通知》公布后,如果严格执行,结构性存款的规模将迅速减少,利率将恢复真实产品的利率。”资深业内人士预计。

(编辑:赵金波)

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