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“深改十二条”陆续推进 证监会多举措推动长期资金入市

2019-10-31 点击:613
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调查和讨论是自中国证监会(CSRC)主席任命以来的9个月的主要工作内容。

10月21日,易慧满主持召开了社会保障基金和一些保险机构座谈会,重点是加快资本市场改革,将更多中长期基金投放市场,并听取了许多改革意见。就在一周前,证券及期货事务监察委员会刚刚举行了一次私募股权和风险投资基金座谈会。会议之后,采取了一系列改革措施。

接连不断,“深刻改变十二篇文章”是资本市场的深度发展。

9月初,在证监会系统全面深化资本市场改革论坛上,伊辉满族提出了“十二篇深刻变革”,带动了未来数年资本市场的发展。年份。每个人都在田野后面。综合改革方案。第六条恰恰是“促进更多的中长期资金进入市场”。

中国证券监督管理委员会21日表示,将从转变存量,引入增量,优化环境开始,逐步提高中长期资金进入市场的比例。

将更多的中长期资金投放市场,是中国证监会新一轮全面深化资本市场改革的重要任务之一。目前,中国证监会正在积极推进多方面的改革,希望全面改善市场生态。有序推进资本市场重点改革任务,进一步增强市场活力和弹性,为社会保障基金,保险基金等各种中长期资金的进入提供更好的制度体系和市场环境。

在引导中长期资金进入市场时,“十二条深改革”提出了三个主要的改革方向。具体来说,它包括:加强证券基金运营机构的长期绩效导向,促进对公共基金经理的分类和监督;促进放宽各种进入市场的中长期基金的比例和范围;促进将公共资金纳入个人所得税递延商业养老金投资范围。

与此相比,本次研讨会提出的改革措施更加具体。中国证监会宣布了将积极改革的领域,并对社会保障基金和保险机构提出了明确的希望。

从中国证监会的角度出发,将从三个方面推进改革。一是增强资产管理机构的竞争力,增强股票产品的吸引力,发展投资咨询服务,促进短期交易资金的长期配置。二是缓解政策壁垒,促进放宽中长期基金进入市场的比例和范围,研究完善相关政策,指导长期基金投资,吸引各类中长期基金积极投资于资本市场;作为基础,提高交易的便利性和效率,降低交易成本,并专注于建立中长期基金“愿意存留”的市场环境。

作为长期市值的重要课题,保险基金在过去几年中的市场影响也引起了很大争议。特别是在2015年左右股市异常波动前后,保险资金的作用也经受了严峻考验。

中国证监会在21日的座谈会上明确表示:“社会保障基金和保险机构作为资本市场的重要投资机构,将在优化投资者结构,维持稳定的市场发展和改善市场方面发挥重要作用。运作效率。 “重要角色”,下一步扩大市场参与潜力是巨大的。

“我们希望社会保障基金和保险机构将继续发挥其专业优势,坚持长期投资和价值投资理念,增强其信心,并积极采取行动为社会的高质量发展做出贡献。资本市场。”中国证监会提出了四个具体要求。

首先,坚持市场化思想,进一步增加股权投资在资产中的比重,增强专业机构投资者的实力。二是坚持长期绩效指导,完善内部激励约束机制,优化对外部管理人员和理财产品的绩效考核评估体系,努力提高长期收入水平。

三是加强投资研究能力建设,调整和优化投资决策决策系统,投资制度安排,进一步加强股票市场研究和投资专业团队建设,充分利用各种风险管理提高投资收益稳定性的工具。第四,坚持履行社会责任,积极投资创新型企业,积极参与上市公司治理,提升上市公司质量,创造与实体共享价值。

除社会保障基金和保险基金外,公共基金和外国基金等机构投资者也是中长期基金市场的重要参与者。在理想状态下,长期资金更加合理,更加重视价值投资和长期投资可以帮助减少市场波动,发挥市场稳定器的作用。

但A股的现实是,零售交易长期以来一直占据主导地位。机构的平均持有时间短,离职率大大高于国际水平,机构零售的特点十分明显。同时,在基金的构成中,股票类别,特别是股票类别相对较小,不能反映基金经理积极管理能力的货币基金业务长期占据主导地位。以9月15日的数据为例,国内市场基金总规模为13.48万亿,货币基金所占比例为57.23%,股票型基金和部分股份混合型基金的总规模仅为13.51%。

将股票资金从短期交易实体转移到长期交易实体也是监管机构当前正在努力促进的重要改革组成部分。

(原标题:“十二篇文章的深刻变化”被陆续提出,中国证监会已采取许多措施促进长期资金进入市场)

(编辑:DF378)

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